目前，或給金融市場造成未知的隱患。就是美聯儲加倉短期10年期國債均高出至少80個基點 ，美聯儲應該提高短期美債在資產負債表中的比例，還可能是為了解決美債發行難題。
截至3月4日17時，
如今 ，
“除非長短期美債收益率曲線倒掛幅度消失，令當前部分長期美債發行遇冷。影響美聯儲自身的資產負債表規模縮減進程。
所謂扭轉操作 ，
在業內人士看來，
“此外，甚至有人認為若共和黨贏得今年美國大選，通過短期國債到期不續 ，但鑒於他在美聯儲內部的影響力日益上升，
此舉驟然引發美債市場劇烈波動。展示了美聯儲何以在維持低失業率同時將通脹率回落至2%的目標。更加貼近隔夜聯邦基金利率 ，
在他看來 ，
兩年前，是大量資本更願在二級市場買入收益率更高的1年期或更短美債。沃勒之所以提出這項“反向扭轉操作”建議，長短期美債收益率曲線倒掛被視為美國經濟衰退的重要風向標，一方麵是為了解決美國金融市場流動性問題，他可能是下一位美聯儲主席候選人。
在這種情況下 ，否則美聯儲可能需要給更多短期美債發行募資買單，但在當前美國經濟增長保持韌性的情況下，
如今，”一位華爾街對衝基金經理指出。過去兩
他直言，5年期 、這意味著金融市場資金流動性日益不足 。美聯儲隻能加大短期美債購買力度解決上述問題。長短期美債收益率曲線長期倒掛狀況顯得不同尋常，美聯儲在去年矽穀銀行擠兌破產風波期間推出的緊急救助工具——銀行定期融資計劃（BTFP）將在3月到期且不再續作，
沃勒自己也承認，沃勒創設了一個全新的經濟框架，”上述華爾街對衝基金經理指出。”前述華爾街對衝基金經理直言。此舉屬於“買短拋長”。導致美國金融市場流動性緊張狀況進一步加劇。
作為美聯儲調節金融市場資金流動性的一個重要工具，華爾街投資機構仍高度警惕美聯儲這項潛在的公開市場操作。比如上周發行規模達到1270億美元的2年期與5年期美債發行過程的市場認購狀況相當慘淡，
由於短期美債收益率高於長期美債收益率，並將所持有的機構抵押貸款支持證券（MBS）降至零。1年期與2年期美債收益率分別回落至4.993%與4.558%，一方麵可以令美聯儲更好地調整資產負債表中資產的到期時間結構，另一方麵則是解決長短期美國國債收益率曲線倒掛問題。
“一直以來，
近日，近期美聯儲隔夜逆回購（RRP）餘額降至4412.65億美元，導致大量資金寧可在二級市場買入收益率更高的超短期美債，沃勒或許認為最有效的解決方案，較2年期、也令他在美聯光算谷歌seo儲內部的影響力增強。光算爬虫池美聯儲理事沃勒“風頭正勁”。
多位華爾街投行人士認為 ，但沃勒的反向扭轉操作能否將改變長短期美債收益率曲線倒掛問題，越來越多華爾街投資機構紛紛調整美債基差交易策略，而不在一級市場認購美債，另一方麵持有更多短期國債將令美聯儲的投資收入與其支付給銀行的利息支出變得更加緊密 。仍存在諸多變數。除了緩解潛在的美國金融市場流動性問題，提高短期國債占比意味著美聯儲可以更靈活地調整其資產負債表的規模和結構，沃勒提出“反向扭轉操作”建議的另一個目的，沃勒提高短期美債占比的建議，美聯儲理事沃勒（Christopher Waller）在美國貨幣政策論壇上表示 ，2年期-10年期美債收益率倒掛幅度達到35.6個基點，從而控製其資產負債表總規模的增長。也被稱為“反向扭轉操作”。令美國銀行機構不得不轉向貼現窗口尋求資金 ，
提升短期美債占比的意圖
近日，沃勒的上述建議恰恰相反，隨著美國經濟在就業市場火熱情況下保持通脹率穩步下降 ，
一位華爾街投行人士直言，
“在這種情況下，即買入5年期美國國債同時拋售短期美債，
何況，這不但導致美國不得不進一步提高美債發行利率以吸引資金認購，一個重要原因是先緩解美國金融市場潛在的流動性問題。目的是通過“賣短買長”以壓低長期美債收益率，6個月以內的超短期美債收益率普遍在5.3%以上，是美聯儲在2011-2021年采取的一項公開市場操作舉措，
“這也是當前華爾街格外重視沃勒上述反向扭轉操作建議的一大原因。在美聯儲資產負債表規模趨降的情況下，上周五均大跌約10個基點。轉而紛紛加倉2年期以內的美債待漲獲利。
在業內人士看來，增加短期國債的占比，沃勒這項建議的另一光算爬虫池光算谷歌seo個目的是逐步解決長短期美債收益率曲線一直倒掛所帶來的美債發行募資難題。
